¿Qué son las Stablecoin? ¿Son útiles? ¿Por qué la gente tiene tanto interés en las monedas estables? Aprendamos más sobre las Stablecoin.
En marzo de 2020, la capitalización de Stablecoins fue de solo $ 6 mil millones, luego aumentó rápidamente y terminó el año en $ 28 mil millones. La adopción real solo ocurriría en 2021, cuando hubo una verdadera explosión de su uso. En este artículo, veremos qué son las Stablecoins, cuáles son sus tipos y usos, y cómo es su desarrollo.
¿Qué es Stablecoin?
Stablecoin es un token que opera en varias cadenas de bloques, cuyo valor está destinado a vincularse 1: 1 al valor de la moneda fiduciaria, principalmente el dólar.
Inicialmente, se creó como una opción para los inversores que permitía vender activos digitales permaneciendo en criptomonedas, sin tener que salir del mercado a monedas fiduciarias, lo que daba la oportunidad de esperar períodos de caída y volver a ingresar en el momento adecuado. Hoy sus posibilidades se han ampliado significativamente.
El valor de las monedas estables se asegura de una manera que depende de su tipo. Su vinculación con una moneda tradicional como el dólar no está «programada» de ninguna manera y en caso de malos acontecimientos, problemas u otras «catástrofes» pueden desviarse significativamente de su valor. Solo hay un sistema, según la categoría de activos, que mantiene el valor bajo control. En bitcoin 360 ai puedes obtener el valor en directo del Bitcoin y operar con él
Las monedas estables se dividen en dos categorías principales:
- Stablecoins centralizados que son emitidos y asegurados por empresas
- Las Stablecoins descentralizadas que operan de acuerdo con el protocolo son, en muchos casos, administradas por organizaciones autónomas Descentralizadas (DAO). Se pueden asegurar de varias maneras diferentes.
Monedas estables centralizadas
Los tokens estables más grandes y conocidos son los centralizados. Los más grandes son USDT, el popular Tether, del que quizás haya oído hablar antes, y USDC, administrado por el grupo que incluye a Coinbase y Circle.
Su tema es tratado por empresas, más o menos reguladas. En la mayoría de los casos, están respaldados por efectivo, papeles comerciales corporativos, valores, bonos, activos digitales (principalmente Bitcoin y Ethereum) e incluso metales preciosos.
Asegurar valor siempre ha suscitado polémica, en la que definitivamente lidera Tether, la mayor stablecoin en términos de capitalización, lo que, pese a la divulgación de sus reservas en mayo de 2021, todavía no ha tranquilizado a mucha gente.
Cómo funcionan las monedas estables centralizadas
El funcionamiento de este tipo de proyectos es bastante sencillo. En el momento en que el cliente necesita convertir efectivo en una moneda estable, transfiere la cantidad correspondiente a la empresa y, a cambio, recibe el equivalente en un token determinado.
La conversión de monedas estables a monedas fiduciarias es similar. El cliente recibe dólares por sus tokens y los tokens que ha intercambiado son retirados de circulación, es decir, quemados.
Como usuario de criptomonedas, es poco probable que tenga contacto directo con este proceso, lo que no cambia el hecho de que el acceso a estas monedas estables es amplio y sin complicaciones.
Las monedas estables se pueden comprar en prácticamente todos los intercambios al convertir efectivo, BTC, ETH u otros activos en monedas estables y viceversa.
Las monedas estables centralizadas se pueden almacenar en cualquier billetera de redes compatibles. Estos son tokens estándar y se pueden almacenar de manera descentralizada, como en una billetera Ledger, MetaMask, etc.
Monedas estables descentralizadas
Como sugiere el nombre, este tipo de tokens de valor estable está descentralizado. No está controlado por la empresa que emite una moneda estable dada, sino por la comunidad y el protocolo y las reglas que se definen en ella.
Las monedas estables descentralizadas se aseguran de dos maneras:
- activos digitales, en forma de fichas en la cadena de bloques,
- algorítmicamente, cuyo valor se determina de acuerdo con reglas predefinidas contenidas en el contrato inteligente
Cuando se trata de monedas estables aseguradas algorítmicamente, aún se encuentran en una fase inicial de desarrollo. Uno de los ejemplos de este tipo de proyectos es Ampleforth, aunque al analizar la historia del precio de AMPL, es difícil calificarlo de «estable». Este protocolo ajusta automáticamente la oferta a la demanda, utilizando el llamado reequilibrio. Si el precio sube, los saldos de la cartera también suben. Cuando el precio baja, los saldos bajan.
Cuando decidimos comprar AMPL, compramos un porcentaje del suministro, no una cantidad específica, precisamente por este mecanismo que reduce o aumenta la cantidad de AMPL que tenemos.
Las monedas estables descentralizadas respaldadas por otros activos funcionan de una manera un poco menos complicada. Cada usuario puede acuñar un número determinado de tokens relacionados con el dólar, pero debe garantizar la seguridad en la proporción adecuada.
Así funciona la mayor stablecoin descentralizada de la red Ethereum – DAI, administrada por Maker DAO. El usuario debe proporcionar una garantía en forma de tokens aceptados, y luego puede generar un DAI, la garantía siempre debe ser mayor que el valor del DAI generado y también puede cancelarse si cae por debajo de un cierto valor. Puede devolver (quemar) DAI y recuperar la garantía en cualquier momento.
Las monedas estables descentralizadas no están estrictamente vinculadas al dólar y puede haber desviaciones mayores del valor de $ 1, sin embargo, cada protocolo está diseñado para restaurar el valor adecuado lo más cerca posible del dólar lo antes posible.
Mercado de monedas estables
Como mencioné al principio, la explosión en popularidad y uso de las monedas estables se produjo en 2021. Al juego se unen empresas que, gracias a las monedas estables, pueden evitar el riesgo asociado con las fluctuaciones en el mercado de criptomonedas, brindan liquidez y obtienen buenos ingresos al mismo tiempo.
Al 2 de agosto de 2021, la capitalización de las monedas estables supera los $ 114 mil millones, más de la mitad de los cuales son USDT. La importancia de las monedas estables para el mercado se puede ver al observar las clasificaciones. Tenemos 3 proyectos de este tipo en el top 10. USDT y USDC se unieron no hace mucho a BUSD, es decir, Binance USD emitido en cooperación con Paxos.
Los tres proyectos mencionados del top 10, pertenecientes al grupo centralizado, dominan por completo este sector y representan casi el 90% de la oferta de stablecoin disponible en el mercado. Solo en cuarto lugar se ubicó la primera moneda estable DAI descentralizada con menos del 5% de dominio.
Como era de esperar, las monedas estables que operan en la cadena Ethereum constituyen la mayor parte. En segundo lugar, gracias a USDT, está Tron. Vale la pena señalar que la mayoría de las monedas estables centralizadas están disponibles en todas las redes principales.
Centralizado vs descentralizado: ¿Qué moneda estable elegir?
Probablemente te estés preguntando cuáles son mejores. Ambos tienen sus ventajas y desventajas y es imposible responder a esta pregunta de manera inequívoca.
Las monedas estables centralizadas ya están reguladas por varias instituciones, lo que las convierte en una opción más segura, pero cuanto más avanza la regulación del mercado, más vulnerables son a la regulación desfavorable. También genera mucha controversia la cobertura de los más grandes, liderados por USDT, lo que no cambia el hecho de que la liquidez en los intercambios en pares a USDT y USDC es mucho mejor que en el caso de los descentralizados.
Las monedas estables descentralizadas se basan en los ecosistemas DeFi y en la narrativa de la gestión comunitaria, la descentralización y la accesibilidad para todos. Por otro lado, todavía no son muy populares y están garantizados solo por activos digitales, a los que no solo les gusta ganar valor, sino también perder, lo que puede conducir a la liquidación masiva de garantías. Adicionalmente, se basan en algoritmos y en el caso de ataques a protocolos o errores su valor puede ser significativamente diferente a $1.
Las monedas estables descentralizadas están destinadas principalmente a usuarios leales de DeFi que creen en la misión de la descentralización. Los centralizados, aunque más fluidos, están más estrictamente controlados, ¡tan estrictamente que el equipo del proyecto puede bloquear fondos en cualquier dirección! Por supuesto, no sin una razón y no de acuerdo con el «capricho» de alguien, pero tienen tales oportunidades. Sin embargo, también le brinda más seguridad, ya que le brinda la oportunidad de recuperar los fondos enviados incorrectamente (si es posible).
Conclusión
Las Stablecoins están constantemente subiendo y ganando más y más popularidad. No solo brindan una alternativa a la venta de activos a monedas fiduciarias, sino que también desempeñan un papel clave en los ecosistemas DeFi.
Probablemente debido a la evolución de las regulaciones y declaraciones no muy favorables sobre las monedas estables, son las descentralizadas, que actualmente no tienen una gran participación de mercado, comenzarán a desarrollarse mucho más rápido y, aunque no dominarán el mercado en los próximos años, constituirá una parte creciente de la misma.
